两款运营超5年老游戏斩获42亿，不愧是王者出海厂商！

壳木又让神州泰岳赢很多！

近日，神州泰岳对外发布2023年年度财报，报告显示，公司去年的总营收为59.6亿元，较2022年同期增长了24.1%，归母净利润8.9亿元，同比增长69.1%，扣非净利8.3亿元，同比增长高达85.8%，无论是营收端还是利润端均延续了近4年持续高速增长的态势。

将2023年的业绩表现拆分为季度来看，仅有第三季度的营收与净利润环比存在下降，其他三个季度均实现了环比增长，其中第四季度增长最为明显。

神州泰岳的业务主要由软件和信息技术服务（ICT运营管理，信息安全，人工智能与大数据、云服务等）及游戏两部分组成。

其中以壳木游戏为核心的游戏业务是神州泰岳主要营收来源，年营收达44.97亿元（游戏出海收入占比更是接近90%），占公司总营收的75.43%，（2023年H1游戏贡献了公司90.95%的利润）。但与此同时，游戏业务的营业成本达12.99亿元，占总营业成本的58.4%，同比上涨12.46%，这主要由于规模增加导致渠道服务费、人工成本、服务器成本增加所致。

壳木游戏成立于2009年，是国内手游厂商中最早的一批出海开拓者，2011年凭借角色策略游戏《小小帝国》在业界打开知名度，2013年，神州泰岳开始寻求新的发展与突破，而此时《小小帝国》的逐渐疲软也让壳木压力重重，如此境遇之下，两家公司一拍即合，同年9月，神州泰岳通过向天津壳木的全体股东发行股份及支付现金的方式收购了壳木游戏，交易对价12.15亿元。

站在当前的节点回头看，神州泰岳10年前的这个决定可谓“一本万利”，被收购后的壳木游戏持续深耕策略游戏赛道，早早入局SLG并逐渐站稳脚跟，成为国内最赚钱的出海厂商之一，近几年，其收入年复合增长率超40%，净利润年复合增长率超过25%。

就具体游戏贡献来看，财报显示，《Age of Origins》（《旭日之城》）与《War and Order》（《战火与秩序》）2023年分别贡献了31.5亿元及11.4亿元，占游戏业务总收入的70.1%与25.2%。

值得关注的是，末日生存题材SLG《Age of Origins》上线于2018年10月，截至目前已经运营了5年半，然而长线运营不但没有减弱其活力，自2020年至今该作海外双端月流水反而一直呈现上升趋势，上个月（2024年3月）海外月流水预估在1.99亿元左右，当前美国、日本、韩国为收入贡献TOP3市场。

对应的海外双端月下载量自2020年至今则处于震荡上升中，波动起伏更高。例如，去年最低月下载出现在3月为149.8万，最高出现在12月为245万。

事实上，月下载量的变化以及月流水的增长与《Age of Origins》的营销推广基本呈现正相关，该作去年推广花费高达10.9亿元，占总游戏推广营销费用的79.5%。

战争题材SLG《War and Order》于2016年3月上线，同年累计收入突破400万美元，一举让壳木在SLG赛道站稳脚跟。

截至目前，该作已经运营了8年之久，收入表现稳定到恐怖，2020年至今海外双端月流水一直处于缓慢上升中，3月月流水预估在6080万，当前美国、英国以及德国为其流水贡献TOP3市场。

海外双端月下载量方面，《War and Order》同样呈现震荡上升的状态，去年海外月下载量在73.8万至114万之间浮动。此外，该作去年的推广费用为2.59亿元，占总费用的18.96%。

除了上述两款最为核心的长线SLG产品外，壳木还在2020年先后推出了两款未来战争题材SLG，分别为8月上线的《War of Destiny》（《硝烟启示录》）以及12月上线的《Infinite Galaxy》（《无尽苍穹》），然而两款产品的长期表现均不如人意。

《War of Destiny》上线至今一直表现不佳同时流水下滑严重，海外双端月流水在2021年1月达到770万元的峰值，然而上个月其流水仅为110万，去年总营收为2100万，其中美国、德国以及中国台湾是其TOP3贡献市场。

《Infinite Galaxy》表现虽然略好于《War of Destiny》，下滑趋势也没有那么彻底，但整体表现依然不符合预期，其月流水1800万的高点依然出现在2021年，目前该作月流水预估为630万，去年总营收为1.84亿元。

视线回到最近两年，虽然壳木游戏没有在SLG再出新品，但似乎开始了探索其他赛道的脚步。

2022年9月壳木上架了一款名为《Puzzles & Girls》的二次元三消游戏，以舰娘题材，核心玩法为三消融合，同时加入了RPG养成，然而由于市场数据过于难看，2023年2月底该作便被下架，线上运营时间仅为5个月。

2023年4月，壳木游戏再次上架了一款卡通风格的回合制RPG游戏，名为《Journey Untold》，游戏采用了竖屏的操作，设置了包括射手、战士、法师等在内的6种职业，提供100多位英雄进行收集，玩家可以进行培养和升级，除此之外，该作还加入了轻度的模拟经营玩法，玩家需要开拓土地，建设自己的家园。然而该作同样成绩惨淡，仅一个月后（2023年5月22日）便被下架。

新品储备方面，财报显示，科幻题材的《代号Dreamland》与文明题材的《代号LOA》两款 SLG 融合类游戏预计于 2024 年率先在海外发行上线，而早前频频被提起且研发成本已经达到3728万元的《代号Everland》确认终止研发，被砍原因显示为“项目测试期间市场反馈与核心参数未达预期，使得投入在可预见的未来预计收回的可能性很小，经综合评估项目不再上线”。