定存利率倒挂，为何老年储户更愿买银行代理的分红险产品？

老年储户更愿买银行代理的分红险产品，核心原因是定存利率倒挂下，分红险提供了更高的相对收益和长期确定性，正好契合他们对资产安全和稳定增值的需求。

更关键的是，当前存款利率持续走低，甚至出现“存得越久利息越少”的倒挂现象，而大量高利率存款集中到期，让老年储户不得不寻找新出路。

现在，国有大行存款利率已降至历史低位，1年期普遍为0.95%，3年期和5年期分别只有1.25%和1.30%。更让人无奈的是，部分银行出现利率倒挂，5年期大额存单利率反而低于3年期，比如某国有银行3年期利率1.75%，5年期只有1.7%。

与此同时，2022-2023年存入的3年期定存利率曾达3.1%，5年期达3.5%，这些钱正集中到期。据测算，

2026年居民中长期存款到期规模将超过30万亿元

，甚至可能达32万亿元至50万亿元。

这笔巨资续存意味着利息“腰斩”，而股市波动大、银行理财打破刚兑，国债又难抢，分红险便成了看似稳妥的选择。

写进合同的保底收益

：目前监管上限为1.75%，这比当前许多定存利率高，构成了投资的“安全垫”。

浮动分红潜力

：在保底基础上，还能分享保险公司经营盈余，预期年化收益可达2%-3%。

这种“保证收益+浮动分红”的模式，让老年储户觉得“既有确定的底，又有可能的增”。而且，保险产品能

锁定长达数十年的收益基准

，对抗未来利率下行的焦虑。一位银行客户经理坦言：“现在存款利率腰斩，保险产品成了香饽饽，因为客户怕以后利率再降，愿意提前锁定长期收益。”

银行渠道的信任背书也降低了决策门槛。老年储户对银行有天然信任，当身穿制服的理财经理在熟悉网点推荐时，接受度远高于其他渠道。更现实的是，银行代销保险有可观的佣金激励，提成可达6%-8%，这推动了营销热情。

热潮之下，隐患不容忽视。销售误导是常见问题，比如将保险产品包装为“高息存款”，承诺保本高收益，导致“存单变保单”。

有理财经理在推广分红险时，用“收益比存款高”来吸引投保，却淡化了分红的不确定性。

另外，保险产品的流动性远不如存款。提前退保可能损失本金，尤其在前几年，现金价值可能低于已交保费。老年储户需仔细阅读合同，明确退保损失、费用扣除等关键信息。

理性看待这波“存款搬家”，它本质是低利率时代的资产再配置。对老年储户来说，在充分了解产品特性的前提下，配置分红险可作为补充，但绝不能将其简单等同于存款。