10月实盘对比！招行VS长江电力，给中老年股民的养老股清单

身边不少中老年股民选养老股，总在招商银行和长江电力之间犯难：一个是银行界的“零售之王”，一个是水电领域的“分红铁头”，都说能拿着躺到退休，但到底哪只更适合自己？10月这两只股的动向特别关键——长江电力刚锁定未来五年分红，招行私行客户量再创新高，结合最新数据和实盘表现，今天就把这两只股拆透，再给大家一份养老股选择清单，帮着选对能安心持有的“压舱石”。

先得明确，养老股的核心需求就两个：一是分红能落袋，最好每年能当“退休金补充”；二是股价别大起大落，睡个好觉比啥都强。咱们就从这两点出发，结合10月最新动态比一比。

先看长江电力，这只股的标签就是“稳”，稳到被股民叫“水电茅台”。10月10日它刚发公告，把2026到2030年的分红比例锁定在不低于净利润的70%，这相当于给股民开了张“五年分红保单”，比口头承诺实在多了。往前数，2024年它每10股派息9.43元，分红总额230.74亿元，分红比例71%，要是10万块买进去，一年分红能拿近3000块，比存银行定期强不少。

但10月也有个小波动，10月14日公告显示，三季度发电量1084.70亿千瓦时，同比减少5.84%。不过不用慌，水电本来就看天吃饭，汛期来水少很正常，公司全年目标是3000亿千瓦时，前三个季度累计下来进度没掉队，而且它手里有六座梯级电站，占全国水电装机的16.45%，基本垄断了优质水电资源，别人想抢也抢不走。更关键的是资金用脚投票，10月北向资金持仓前十里有它，10月16日的净买入数据也很亮眼，机构都在悄悄加仓。

再看招商银行，它走的是“成长型稳健”路线，分红不如长江电力固定，但有增长潜力。10月13日的数据显示，它当前股息率4.99%，比长江电力的3.62%高不少。更值得注意的是它的“基本盘”——截至2025年6月末，私人银行客户达182.74万户，同比增长8.07%，这些手握千万资产的客户，贡献了81.92%的总资产。简单说，招行抓牢了最能赚钱的客户群，2025年一季度净利润同比增长30.56%，利润涨了，分红自然有保障，它已经连续10年分红增长率超10%，长期拿着能享受到“复利效应”。

不过招行也有短板，毕竟是银行股，得跟着宏观经济走。要是遇到利率调整、信贷风险上升，股价可能会波动。但10月北向资金也把它放进了持仓前十，说明机构觉得它的风险可控，毕竟零售银行的抗风险能力比传统银行强得多。

光说数据太干，给大家算笔10月实盘账更直观。假设10月1日分别买10万元招行和长江电力：

• 长江电力10月1日股价约27元，能买3700股，按2024年分红标准，明年能分3700÷10×9.43≈3489元；

• 招商银行10月1日股价约35元，能买2800股，按2024年分红（每10股派17.38元）算，明年能分2800÷10×17.38≈4866元。

股价波动上，10月前半个月，长江电力最大跌幅2.1%，招行最大跌幅3.5%，差距不算大，但拉长看更明显：有人算过，十万持有长江电力十年，市值加分红能到25万，几乎没经历过大幅回撤；招行虽然十年涨幅更大，但中间有过跌超20%的情况，心脏得扛得住。

比到这，结论其实很清晰了，不是谁绝对更好，而是谁更适合你的情况。结合10月最新动态，给中老年股民分两类情况列个清单：

第一类：偏好“闭眼拿分红”，选长江电力的3个理由

1. 分红锁死五年：10月刚公告的分红承诺，比任何分析都管用，退休后每年多笔固定收入，心里踏实。

2. 波动比存款还小：三季度发电量下滑都没让股价崩，说明市场对它的“容错率”极高，适合睡眠浅、经不起折腾的人。

3. 资金在托底：北向资金和机构10月都在买，相当于有“大部队”护航，不用担心被边缘化。

第二类：能接受小波动，想赚“增长钱”，选招行的3个理由

1. 股息率更高：10月最新股息率4.99%，比长江电力高1个多百分点，短期分红收益更实在。

2. 客户基本盘扎实：私行客户还在增长，这些人不缺钱，能给招行带来理财、贷款等多种收入，利润增长有后劲。

3. 抗跌性强：在银行股里算“优等生”，10月大盘震荡时，它的回撤比其他银行股小，兼顾稳健和成长。

当然，不管选哪只，10月操作都有两个关键提醒，这是养老股的“保命符”：

• 别满仓单吊：哪怕再看好，也只拿养老钱的30%买一只，剩下的配点国债或存款，分散风险永远第一。

• 分红别乱花：长江电力和招行都是半年或一年分红一次，到账后要么再买成股票，要么存起来当生活费，千万别想着加仓追其他热点。

还有人问“能不能两只都买”？当然可以，但得有比例。比如保守型就6成长江电力+4成招行，求稳为主；平衡型就各5成，兼顾分红和增长。但记住总数别超过3只，股票太多看不过来，违背了“躺平养老”的初衷。

最后必须说个避坑点：别信“高分红陷阱”。有些股看着股息率高，但分红比例忽高忽低，比如有的能源股今年分5%，明年就降到2%，这就不如长江电力锁定70%分红靠谱。选养老股，“稳定分红”比“偶尔高分红”重要一万倍。

10月的市场波动里，长江电力和招行都展现了养老股该有的样子：一个靠垄断资源稳分红，一个靠优质客户谋增长。对中老年股民来说，选对了不是赚快钱，而是给退休生活多份保障。

最后想问问大家：你更需要“固定分红的安心”还是“有增长的期待”？要是手里已经有这两只股，打算拿多久到退休？欢迎在评论区聊聊你的看法。